Jedną z rzeczy, która sprawia, że ekonometria jest wyjątkowa, jest zastosowanie techniki ogólnej metody momentów.
Jakie rodzaje problemów sprawiają, że GMM jest bardziej odpowiedni niż inne techniki szacowania? Co kupuje GMM pod względem wydajności, mniejszej stronniczości lub bardziej szczegółowych oszacowań parametrów?
I odwrotnie, co tracisz, używając GMM nad MLE itp.?
econometrics
generalized-moments
Ari B. Friedman
źródło
źródło
[gmm]
jest stosowany do tego wątku i powinien pozostać w tym wątku tylko po to, aby nie zniknął. Sam tag jest niejednoznaczny i nie powinien być ogólnie używany; zamiast konkretne tagi[generalized-moments]
,[gaussian-mixture-model]
, lub[growth-mixture-model]
powinien być stosowany dla przyszłych wątkach.Odpowiedzi:
Implikacje teorii ekonomicznych są często formułowane naturalnie w kategoriach ograniczeń momentu warunkowego (patrz np. Pierwotna aplikacja LP Hansen do wyceny aktywów), które zawierają wiele bezwarunkowych ograniczeń, co prowadzi do nadmiernej identyfikacji. Zamiast arbitralnie wybierać „które kwadraty, aby zminimalizować”, aby spełnić podzbiór tych ograniczeń dokładnie przy użyciu cokolwiek-LS, GMM zapewnia sposób skutecznego łączenia ich wszystkich.
MLE wymaga pełnej specyfikacji - wszystkie momenty wszystkich zmiennych losowych zawartych w modelu powinny być dopasowane. Jeśli te dodatkowe ograniczenia zostaną spełnione w populacji, naturalnie otrzymujesz bardziej wydajny estymator, być może z lepszą funkcją celu zachowania, którą można zoptymalizować.
Jednak w kontekście szacowania symulacji nieliniowość funkcji prawdopodobieństwa wprowadza dodatkowe źródło błędu, komplikując porównanie z SMM.
źródło
GMM jest praktycznie jedyną metodą szacunkową, której można użyć w przypadku problemów z endogennością. Ponieważ są one mniej lub bardziej unikalne w ekonometrii, wyjaśnia to atrakcyjność GMM. Zauważ, że ma to zastosowanie, jeśli podmienisz metody IV do GMM, co jest całkowicie rozsądnym posunięciem.
źródło
Jedna częściowa odpowiedź wydaje się brzmieć :
„W modelach, w których występuje więcej warunków momentu niż parametrów modelu, oszacowanie GMM zapewnia prosty sposób przetestowania specyfikacji proponowanego modelu. Jest to ważna cecha, która jest unikalna dla oszacowania GMM”.
Wydaje się, że byłoby to ważne, ale niewystarczające, aby całkowicie wyjaśnić popularność GMM w pomiarach.
źródło