Jak to możliwe, że wszystkie kursy walut są ustalone względem siebie?

10

Zastanawiałem się, czy warto wymienić walutę za pomocą jednej lub więcej walut „pośrednich”.

Na przykład: zamiast handlować rublem rosyjskim (RUB) za euro (EUR), można handlować z RUB na dolary amerykańskie (USD), a następnie na EUR.

Pomijając koszty wymiany, spodziewałem się, że będzie pewna różnica w wynikowej kwocie pieniędzy.

Wypróbowałem to w arkuszu Excela , używając danych z Floatrates .

  • Najpierw zaimportowałem xml wszystkich kursów wymiany RUB (kolumna C w Excelu).
  • Następnie zaimportowałem xml wszystkich kursów wymiany EUR (kolumna G w Excelu).
  • Odwracając ten ostatni, odkryłem, ile EUR była warta każda waluta (kolumna H w Excelu).
  • Następnie pomnożyłem kolumnę C przez kolumnę H, aby znaleźć wynikową wartość.

Odkryłem, że wynikowa kwota pieniędzy pozostała taka sama, bez względu na to, jaką walutę przechodziłem.

Jak to może być? Czy moja metoda obliczania wynikowej kwoty może być nieprawidłowa?

exchange-rates currency-exchange trading Saaru Lindestøkke
źródło
1
Wydaje mi się, że powodem byłoby zapobieżenie dokładnie temu, co sugerujesz robić - zasadniczo sprzedaży waluty. Chciałbym jednak znaleźć odpowiedź na to pytanie, ponieważ pytanie Kto i jak jest potencjalnie bardzo interesujące.
MAA
Chciałbym zauważyć, że patrzysz na orientacyjne (średnie lub ostatnie transakcje) stawki. Rzeczywiste stawki różnią się w zależności od tego, czy kupujesz, czy sprzedajesz i ile (np. Twój bank poda ci może spread 5%, a trader w setkach milionów zobaczy może spread 0,01%).
Bogaty
Zauważ, że „naprawione” to niewłaściwe słowo, którego można tutaj użyć. „Stały kurs wymiany” oznacza, że ​​bank centralny dołoży znacznych starań, aby upewnić się, że kurs wymiany nie zmieni się z jednego dnia (lub roku) do następnego.
nathanwww

Odpowiedzi:

19

Międzynarodowe rynki walutowe są bardzo płynne, z niemal natychmiastowym transferem wiedzy między centrami handlowymi.

Oznacza to, że wszelkie możliwości arbitrażu są zazwyczaj rozwiązywane w ciągu kilku sekund.

Krótko mówiąc, rzeczą, którą próbowaliście zrobić, handlując dwiema walutami przez jedną trzecią, jest coś, co wielu prawdziwych handlowców walutowych i ich automatyczne programy handlowe próbują robić przez cały czas; więc wszelkie rozbieżności są szybko usuwane przez rynek.

410 nie ma
źródło
„Rozbity przez rynek” ... Czy to oznacza, że ​​jest to wyłącznie podaż i popyt automatycznych handlowców? Nie ma na to wpływu instytucjonalnego? Czy może masz referencję, w której mogę dowiedzieć się więcej na ten temat?
Saaru Lindestøkke
1
@ SaaruLindestøkke Oczywiście istnieje wpływ instytucjonalny. Wartość USD może spaść na przykład z bardzo realnych powodów ekonomicznych i chociaż spada ona w stosunku do wszystkich walut i towarów, automatyczni handlowcy i podmioty rynkowe zawsze pracują, aby czerpać zyski z tego, o czym mówisz - handlując walutami, których krewni wycena ruchomego towaru wyprzedza inne.
J ...
2
@ SaaruLindestøkke Naprawdę, to jest jak kupowanie jaj w jednym sklepie spożywczym, aby spróbować sprzedać je po wyższej cenie w innej ulicy, z wyjątkiem rynku FOREX, na którym masz ogromne pieniądze i miliony handlowców, którzy ścigają się, aby to zrobić w tym samym czasie, ale zamiast biegać ulicą, wystarczy, że program komputerowy wciśnie wirtualny przycisk. Powoduje to, że w danym momencie te różnice cen między walutami prawie całkowicie nie istnieją lub nie istnieją dla niczego poza krótkimi (jak w sekundach) przedziałami czasu.
J ...
1
Istnieją różnice instytucjonalne w zależności od tego, czy w danym kraju waluty obowiązują przepisy dotyczące kontroli kapitału. Pozwólcie, że użyję kryptowaluty jako przykładu (ze względu na niższą płynność efekt jest wzmacniany) coinmarketcap.com/currencies/ethereum/#markets . Jak widać, ETH-> KRW jest o 12% droższy niż ETH-> USD, ponieważ Korea ogranicza ilość KRW, którą mieszkańcy mogą wymieniać (łatwiej kupić KRW niż je sprzedać).
csiz
1

To, co opisujesz, nie działa na otwartym rynku, gdzie każda szansa na arbitraż jest wykorzystywana w ciągu milisekund przez tysiące algorytmów handlowych. Wynika to z faktu, że rynki walutowe są prawdopodobnie najbardziej płynnym rynkiem ze wszystkich rynków - i tak przede wszystkim są przedmiotem obrotu przy użyciu instrumentów pochodnych i są w stanie niemal natychmiast się z nimi pogodzić. Podaż i popyt nie mają większego znaczenia dla poszczególnych transakcji lub pary walut; każdy czynnik wpływający na podaż lub popyt wpływałby w równym stopniu na obie transakcje.

Jednak to, co opisujesz, jest czasami możliwe osobiście, na przykład podczas podróży do obcego kraju. Wtedy podaż i popyt na walutę fizyczną stają się istotne.

Na przykład, jeśli wybierasz się ze Stanów Zjednoczonych do Rosji na wakacje. W Rosji niewiele osób wyjeżdża z Rosji do USA, w porównaniu do odsetka osób, które jadą z Rosji do UE, więc popyt na USD jest niższy niż popyt na EUR. Z drugiej strony w USA popyt na EUR jest niższy i dość duża podaż, a wielu turystów tutaj, więc kupowanie tutaj może być dość tanie. Z łatwością możesz mieć sytuację, w której korzystne jest kupienie tutaj EUR i zabranie ich do Rosji, a następnie ich wymianę na ruble.

Zwykle jest to ostatecznie nieefektywne ze względu na koszty wymiany (w szczególności koszty wymiany osobiście są zazwyczaj bardzo wysokie stosunkowo). Ale czasami, szczególnie gdy twój bank jest skłonny zapewnić dość dobre kursy walut i / lub niskie koszty transakcji z powodu bycia członkiem, może to być nieco korzystne (lub jeśli masz konta w wielu walutach).

Joe
źródło
Uwaga: ograniczenia podaży / popytu w tym pytaniu są złożone, choć mają wydawać się realistyczne i nie twierdzę, że są one dokładnym odwzorowaniem rzeczywistych relacji cenowych.
Joe
0

Kursy wymiany NIE są stałe. Jest niestabilny w stosunku do popytu i podaży podczas handlu. Stabilność jest sztucznie buforowana przez stosy buforów różnych polityk krajowych dla każdej posiadanej waluty.

O ile dana waluta nie podlega dużym ograniczeniom handlowym, w przeciwnym razie nigdy nie będziesz mógł zyskać, wprowadzając „walutę zastępczą”. Transakcje pieniężne, takie jak banki i kantory, działają jako pewnego rodzaju pośrednik, który łączy kupującego i sprzedającego, mimo że przechowują pamięć podręczną waluty w celu wypłaty, zwykle nie handlują zmienną walutą ani nie obcinają drogich opłat handlowych, aby ograniczyć ryzyko .

Niemniej jednak, w prawdziwej pracy, ogromna kantor wymiany walut może oszukać swojego wybitnego klienta podczas transakcji, podstępnie kontaktując się ze swoim odpowiednikiem, aby podnieść akceptowalne stawki, aby zyskać więcej na handlu marginalnym. Nie jest to jednak łatwe, ponieważ rynek światowy wykryje fluktuacje, a podaż zacznie napływać.

Podczas gdy w innym skrajnym przypadku chodzi o międzynarodowych spekulantów, którzy wyrzucają miliardy na krótką sprzedaż / przyszły handel walutą (jak towary). Nie sądzę, że OP jest w tej domenie, aby wykonać takie sztuczki.

mootmoot
źródło