Pytanie: Jakie są główne różnice i podobieństwa między stosowaniem standardowych błędów Newey-West (1987) a Hansen-Hodrick (1980)? W jakich sytuacjach należy preferować jedną z nich?
Uwagi:
- Wiem, jak działa każda z tych procedur dostosowawczych; jednak nie znalazłem jeszcze żadnego dokumentu, który by je porównał, ani w Internecie, ani w moim podręczniku. Referencje są mile widziane!
- Newey-West jest zwykle używany jako standardowe błędy HAC typu „catch-all”, podczas gdy Hansen-Hodrick pojawia się często w kontekście nakładających się punktów danych (np. Patrz to pytanie lub to pytanie ). Dlatego jednym ważnym aspektem mojego pytania jest to, czy jest coś w Hansen-Hodrick, co czyni go bardziej odpowiednim do radzenia sobie z nakładającymi się danymi niż Newey-West? (W końcu nakładanie się danych ostatecznie prowadzi do poważnie skorelowanych terminów błędów, z którymi również zajmuje się Newey-West.)
- Dla przypomnienia , jestem świadomy tego podobnego pytania , ale było ono stosunkowo słabo postawione, poddane głosowaniu i ostatecznie pytanie, które tu zadaję, nie otrzymało odpowiedzi (odpowiedziała tylko część związana z programowaniem).
Odpowiedzi:
Rozważ klasę długookresowych estymatorów wariancji
K γ JKK(0)=1£ -lT
Newey i West (Econometrica 1987) proponują jądro Bartletta
Estymator Hansena i Hodricka (Journal of Political Economy 1980) sprowadza się do obcięcia jądra , tj. dla dla części , a innym przypadku. Estymator ten jest, jak omówiono w Newey & West, spójny, ale nie jest gwarantowany jako dodatni półokreślony (przy szacowaniu macierzy), podczas gdy estymator jądra Newey & West jest.k = 1 j ≤ M M. k = 0
Wypróbuj dla procesu MA (1) o silnie ujemnym współczynniku . Ilość populacji jest znana jako , ale estymator Hansena-Hodricka może nie być:M.= 1 θ jot= σ2)( 1 + θ )2)> 0
co nie jest przekonującym szacunkiem dla wariancji długoterminowej .
Można tego uniknąć za pomocą estymatora Newey-West:
Za pomocą
sandwich
pakietu można to również obliczyć jako:Szacunek Hansena-Hodricka można uzyskać jako:
Zobacz także
NeweyWest()
ilrvar()
odsandwich
interfejsów wygoda uzyskania Newey-Zachód estymatorów modeli liniowych i długookresowy wariancji szeregów czasowych, odpowiednio.Andrews (Econometrica 1991) przedstawia analizę w bardziej ogólnych warunkach.
Jeśli chodzi o twoje pytanie dotyczące nakładających się danych, nie byłbym świadom przyczyny merytorycznej. Podejrzewam, że tradycja leży u podstaw tej powszechnej praktyki.
źródło